【婴儿用品】又一纸尿裤企业即将上市，黄渤也入股了！

近日有消息称，杭州可靠护理用品有限公司(以下简称可靠护理)准备在创业板上市，已进入询价状态。

本次拟招募股份数量不超过6797万股。主办机构为国泰君安证券有限公司，审计师为田健会计师事务所(特殊普通合伙)。

本次计划募集79276.38万元，用于智能工厂建设项目、技术研发中心升级项目、品牌推广项目、营运资金补充。

|股权变更，明星股

可靠护理成立于2001年，主要从事一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售，包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品。目前，可靠护理的实际控制人是金立伟和嘉宝，直接和间接控制公司的股权比例为84.50%。

今年2月，可靠护理经历了股权转让，私募基金北京海林李冰投资以5000万元的价格获得了可靠护理3.33%的股权，位列前十大股东。

据天空调查，海林李冰成立于2015年，其中宁波梅山保税港区博瑞投资有限公司持有20%的股份。根据股权渗透情况，博瑞投资的实际控制人是黄波，持有80%的股份。

这位明星的参与是一把双刃剑，但目前，黄波的参与增加了他的筹码。

|良好的收入

可靠护理的主要产品包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品，2019年的比例分别为61.60%、31.96%和6.29%。

财务数据显示，2017年至2019年，营业收入分别为7.87亿元、9.06亿元和11.74亿元，净利润分别为4800万元、6100万元和9300万元。

从业务子模式的收入分配来看，有分销商、直营零售、ka、线上销售四种销售模式，其中线上销售是主要的销售模式。2017年至2019年，网络销售收入分别为1.13亿元、1.81亿元和2.48亿元，分别占收入的61.22%、71.27%和79.9%

整体而言，可靠的护理更依赖OEM。据悉，2019年可靠护理odm销量高达72.71%，自主品牌不足30%。

招股书显示，2017-2019年，来自前五名客户的可靠护理销售收入分别为5.7亿元、6.32亿元和8.05亿元，分别占公司当年销售收入的72.52%、69.76%和68.56%。换句话说，前五名客户提供了公司70%的收入。

排名前五的客户中，除了与自主品牌合作的JD.COM，其余四家都是odm OEM。从这个角度来看，可靠护理未来的绩效变化很大程度上取决于大客户的订单，比例过高的OEM模式可能成为未来绩效的隐患。

来源:挖壳网