“小米二季度财报“亮眼”但价钱“飙升””

8月22日，小米公布了上市后的首次财报。 年二季度，小米营收452亿元，比去年同期增长68.3%。 经调整的利润比去年同期增长25.1%，至人民币21亿元。 其中iot和生活费用产品分部发展迅速。 今年上半年，小米收入796.48亿元，比去年同期增长75.4%。 经调整的利润为38亿1600万元，比去年同期增长62.2%。

小米三大主要业务高端智能手机、iot和生活费产品、互联网服务营收分别比去年同期增长58.7%、104.3%、63.6%，随之，售价分别比去年同期增长62.2%、109.6%、109.6%。 特别值得一提的是，小米行政支出从去年同期的2亿8900万元增长4469.6%，达到104亿5700万元，其中包括对雷军董事长的股份奖励99亿元。

售价上涨71.9%，iot售价翻了一番

8月22日，小米发布上市后首次财报，其中手机营收305.01亿元，比去年同期增长58.7%。 iot及生活费产品营收103.788亿元，比去年同期增长104.3%； 互联网业务为39.582亿元，比去年同期增长63.6%。

但是，第二季度的售价增长了71.9%，达到396亿元。 从三大业务来看，各分部的售价都有不同程度的增长。

其中，高端智能手机分部的售价从去年的175亿元增长了62.2%至285亿元。 主要原因是高端智能手机销量上升以及去年第二季度美元兑人民币和印度卢比的上涨。

iot和生活费产品分部的售价从去年同期的45亿元增长109.6%，为年第二季度的人民币94亿元，主要是由于智能电视、笔记本电脑和其他iot产品的销量上升以及美元对人民币的汇率上升。

财报显示，今年二季度，iot分部收入达到103.79亿元，比去年同期增长104.3%。 其中，智能电视和笔记本电脑等主要iot产品的销售收入比去年同期增长147.2%，达到年第二季度的41.78亿元。 年2月小米在印度上市智能电视，截至去年第二季度，小米智能电视全球销量超过去年同期350%。

互联网服务部门的售价从年二季度的人民币9.09亿元增长到年二季度的14.73亿元，增长62.0%，主要是由于客流量和参与度的提高，基础设施服务支出有所增加。

上市前董事会决定发雷军的大红包

财报显示，小米行政支出从去年同期的2.89亿元增长4469.6%，达到104.57亿元。 一是由于今年二季度股权式薪酬人民币不重复99亿元，以及管理、人才、财务团队等行政部门的扩张。 其中99亿元是上市前向董事长雷军支付基于股份的报酬。

根据小米cfo周注资显示，小米二季度行政费用包括99亿元上市前股权激励支出，这是不重复的支出，因此调整后，21亿净利润健康。 本质上，第二季度调整后的利润仍处于健康水平。

在此之前，6月23日，小米在香港四季酒店召开了全球上市新闻发布会，有媒体质疑雷军在小米上市前获得的超过90亿元的股权激励因小米上市而带来的收益风险。

对此，小米总裁林斌回应称，董事会对董事长/首席执行官上市前股份的激励，在过去许多全球新经济企业上市时是惯例，小米既不是第一家，也不是最后一家。 林斌表示，小米此次股权激励是在雷军完全不知情的前提下，几名董事召开会议，大家一致赞成决定。 这也是雷对过去8年带队小米达到这个规模，以及中国制造业所做的事件的肯定。 我们以为这是真正的名字。

小米大陆的手机平均价格上涨了25%

年第二季度，小米手机销量达到3200万部，比去年同期增长43.9%。

小米在中国大陆的高级智能手机平均售价在去年第二季度比去年同期超过了25%。 财报显示，手机平均售价上涨，主要是小米mix2s、小米8系列等中高档旗舰机型在中国市场的销量。

小米财报显示，中国大陆高端智能手机市场正处于重新调整期。 小米在中国的战术要点是进军智能手机市场，取得了良好的进展。 今后，为了进一步渗透智能手机市场，将优化投资组合。

小米一季度手机出货量超过2300万台，二季度为3200万台，据此计算，小米上半年手机出货量超过5500万台。 日前，华为客户业务首席执行官余承东宣布，华为手机今年全球出货量突破1亿台。

财报显示，小米海外市场收入已占总收入的36.3%，年二季度收入达到164亿元，比去年同期增长151.7%。 截至2009年6月31日，小米在全球25个国家和地区进入市场前五。 其中，根据canalys的数据，年第二季度小米手机在印度市场比去年同期增长106%，连续四个季度稳居市场份额第一。 在印度尼西亚，小米出货量居该国第二位。

另外，截至去年第二季度，小米手机在西欧的出货量比去年同期超过了2700%。 根据公募书的记载，截至今年3月底，小米的产品已经进入了世界74个国家和地区。

看点1手机、iot业务的毛利率均下跌

小米企业毛利率从去年同期的14.3%降至去年第二季度的12.5%。

手机、iot分别是小米营收占比高的两大业务，两者毛利率双双下跌。 高端智能手机分部的毛利率从年第二季度的8.7%降至年第二季度的6.7%。 iot和生活费产品部门的毛利率从年第二季度的11.7%下降到年第二季度的9.4%。 网络服务部门的毛利率从去年第二季度的62.4%上升到了去年第二季度的62.8%。

财务报告说，选择性优于毛利率，为考虑更高的增长以获得重要产品的市场份额，从而获得长期价值奠定基础。 小米也将密切监测货币汇率的波动，必要时采取措施消除汇率的影响。

cfo周在财报发布后的电话会议上表示，产品组合不会直接影响毛利率，也不会带来负面影响。 小米可以优先选择毛利快速增长的业务，以保证长期增长。 他说，近期汇率波动对小米产生了一定的影响，小米国际业务也在迅速增长，部分受到汇率的影响。

今年4月，小米创始人雷军在6x手机新产品发布会上表示，企业近期通过董事会决议，从今天开始，小米将向客户返还包括手机、iot和生活费产品在内的每年硬件业务整体综合税后净利率在5%以下，超过5%以上的部分将按照合理的方式返还小米客户。

看点2网络商务占有率下降

二季度小米企业网络业务营收39.582亿元，比去年同期增长63.6%，占总营收452亿元的8.8%，比一季度总营收的9.4%略有下降。

对此，小米cfo周资方在电话会议上表示，网络服务占有率下降并不完全表明实际情况。 小米网络服务增长率超过60%，比相对规模增长非常快，总体与预期相符，第一是其他收入的增长，iot增长尤为迅速。

雷军强调小米的本质是互联网企业，但由于互联网业务盈利占比不高，一直受到外界的诟病。 过去三年，网络服务业务收入占总收入的比例分别为4.9%、9.6%、8.6%。

根据今年上市前公布的招股书，年一季度互联网服务业务收入占企业营业收入的比例为9.4%，互联网业务毛利率为65.58%。

财报显示，年二季度小米互联网服务收入39.58亿元，同比增长63.6%，年一季度互联网服务收入占企业营业收入的比重为9.4%，互联网业务毛利率为65.58%。

关于互联网收入增长，小米在财报中表示，主要得益于广告收入的增长，其中二季度小米广告收入比去年同期增长69.6%至25亿元，另外，互联网增值服务收入比去年同期增长54.1%至15亿元。 其中，互联网增值服务方面，游戏收入达到7.039亿元，比去年同期增长25.5%。

财报显示，miui活动用户从去年同期的1.46亿人增长至41.7%，至第二季度的2.069亿人，平均每客户互联网服务收入增长至19.1元。

分解

专家:出海降低毛利率

在谈到小米主要业务毛利率下降时，通信行业专家刘启诚表示，小米手机进入印度、东南亚等低端市场需要先消费量，毛利率将会下降。 他认为，如果手机零部件价格上涨，小米产品定价不明显上涨，利润空期间也将相应减少。

关于网络收入份额下降，刘启诚表示，小米在国内可以通过miui增加网络收入，但在海外市场主要依靠硬件，在印度和东南亚市场，小米以中低端手机为主，相应的网络业务发展还很快， 也就是说，网络收入增长率不如硬件收入增长率快。

另外，小米研发投入低，第一手机界研究院院长孙燕鬲认为，在芯片能力、ai的快速发展上，小米有可能通过投资而不是自我研究的方法来提高能力。 (记者马婧) ) )。