【母婴新闻】2017年中国乳制品消费量、进口量及行业发展趋势

随着全球经济复苏的预期，连续三年增长的全球乳制品消费预计在2017年继续增长，而全球乳制品进口将在2016年恢复增长，预计在2017年保持增长。在世界主要进口国中，俄罗斯对欧盟等国乳制品的进口限制已延长至2017年底，因此俄罗斯乳制品进口的恢复可能要等到2018年。中国的散装奶粉库存逐年减少，对液态奶的需求也在增加。预计2017年进口总量将会回升。墨西哥和巴西等其他新兴乳制品进口国预计将继续增加对乳制品的需求。总体而言，全球乳制品进口开始复苏，2017年进口量将继续增长。

除2013年略有下降外，2010年以来，全球人均乳制品消费量连续五年增长，年均增长率约为1%。目前，发达国家人均乳制品消费量基本稳定在220公斤/年，而发展中国家人均乳制品消费量逐年增加，达到78.9公斤/年，未来预期增长潜力巨大。2017年，随着全球经济复苏，乳制品的消费需求更有可能继续增长。

中国对液态奶的进口需求持续增长，而进口奶粉库存在前期开始下降。在进口需求复苏缓慢、国内原料奶供应萎缩的环境下，中国的进口量有望回升。中国奶粉进口在2013年和2014年达到峰值，进口量接近90万吨。由于前期进口奶粉量较大，奶粉库存消费周期变长，所以2015年和2016年奶粉进口大幅下降，进口奶粉量仅为峰值的一半左右。根据美国农业部的数据预测，2016年底进口奶粉的剩余库存接近18万吨，约为一个月的国内消费量。所以预计2017年国内奶粉存量基本消耗完毕，奶粉进口大概率增加。另一方面，国内对液态奶的需求依然强劲，2016年增长41%。美国农业部预测，2017年中国液态奶的增长率将达到20%。虽然目前液态奶和奶粉的进口有望回升，但2016年人民币大幅贬值将对进口贸易产生一定影响。预计2017年中国乳制品进口的复苏将是一个缓慢的过程。

发展中国家乳制品的消费量逐年增加。巴西和墨西哥已逐渐成为乳制品进口大国，预计2017年将继续增加乳制品进口。墨西哥黄油、奶酪和液态奶的进口连续三年增长，2016年总体增长超过20%。2016年，巴西对全脂奶粉的需求几乎翻了一番，达到12万吨。随着发展中国家乳制品消费和需求的增加，未来进口量预计将进一步增加，这将推高全球牛奶价格。

在过去的10年里，国内乳制品消费的强劲增长带动了国内牛奶价格的持续增长。如今，在牛奶价格低的影响下，牛奶产量开始呈现负增长，国内高库存奶粉逐渐被消费。虽然国内消费增长开始放缓，但未来消费升级、消费培训、二胎红利仍将保持消费需求增长。总体而言，国内对乳制品的需求将开始回升，进口量也有望回升。在进口奶粉价格优势不再、国内原料奶供需关系逆转、奶农接近盈亏平衡点等诸多因素影响下，预计2017年国内奶价将迎来新一轮上涨周期。

中国国内原料奶价格走势大致可以分为三个阶段。虽然每个阶段都有一个高峰和一个低谷，但人均乳制品消费的快速增长已经成为原料奶价格上涨的动力，原料奶价格总体趋势是向上波动的。我国原料奶价格走势分为三个阶段:第一阶段2006年6月至2009年8月，第二阶段2009年9月至2012年9月，第三阶段2012年10月至2016年8月。虽然国内原料奶价格受上游产业链原料奶供应收缩扩张的影响，但乳制品(还原原料奶)消费量从2006年的4200万吨/年上升到2016年的5500万吨/年，原料奶价格也从2006年的不到2元/公斤上升到2016年底的3.53元/公斤。

受此前高牛奶价格的影响，奶农在2014年迅速补充了作物，2014年和2015年牛奶产量也持续增长。进口大包装奶粉进一步加剧了国内原料奶供过于求的局面。2013年和2014年，全脂奶粉进口量居高不下，国外低价奶粉的竞争冲击了国内原奶价格。但国内乳制品消费增速在2015年和2016年开始放缓，主要是因为一二线城市的乳制品消费接近饱和，而三四线城市的消费习惯尚未养成。受供应增加和需求放缓的影响，2014年后牛奶价格开始持续下跌。

因为饲料成本高推高了国内奶农养殖的总成本，而国内原奶受国外低价奶粉进口冲击且价格较低，国内奶农整体接近盈亏平衡点。国内牛奶价格在过去10年接近盈亏平衡点时有所反弹。2006年，在牛奶价格低、饲养成本高的影响下，奶农大幅减少奶牛存栏量，导致牛奶价格见底反弹。2009年，在政府政策引导下，消费者信心恢复，奶农减产，牛奶价格再次反弹。2015年和2016年，奶农不仅面临高饲料成本对其盈利能力的挤压，还遭受了2013年和2014年大量进口低价奶粉库存对鲜奶市场价格的影响。奶农的盈利能力持续下降，只能通过减少产奶量和奶牛存栏量来维持产量。现阶段市场上的鲜奶价格仅高于估计的养殖总成本，不足0.5元/公斤，奶农盈利能力严重不足。

根据原料奶供需计算，当供需缺口拉大时，牛奶价格处于下行周期，当供需缺口逐渐缩小时，牛奶价格将继续上涨。2016年，在供需缺口持续下降的同时，国内原料奶价格与2015年底相比并没有上涨，可能是由于低价进口奶粉库存积压，国际奶价偏低，导致鲜奶价格上涨受到抑制。目前，国际牛奶价格已经开始上涨。同时，预计2017年奶粉库存将进一步减少，2017年国内牛奶价格上涨的概率将开始。