【母婴新闻】奶粉行业面临二次淘汰，乳企探路大健康

婴幼儿配方奶粉行业迎来了配方奶粉注册后的第二轮调整。

自2016年婴幼儿配方奶粉新政公布以来，我国婴幼儿配方奶粉的数量从3000多种急剧下降到目前的1300种左右。《第一财经》记者从多家乳品企业了解到，奶粉新国标有望于今年年底落地，二次注册时间即将到来，这也将推动婴幼儿配方奶粉行业新一轮淘汰。预计三分之一的中小品牌会主动或被迫退出。

与此同时，随着市场竞争的加剧，越来越多的奶粉企业开始探索开辟新战场的途径，希望拉近与特殊药物、营养产品等更大市场的距离。

奶粉行业面临二次淘汰

婴儿配方奶粉注册制度新政的出台，无疑是中国婴儿配方奶粉行业发展的重要分水岭。之前国内奶粉品牌太多。随着新政的实施，一个工厂只能保留三个配方系列，这也将大量品牌的不合格和代工奶粉赶出了市场。

自原国家食品药品监督管理局官网于2017年8月3日公布首批89种注册奶粉配方奶粉以来，截至2020年5月，已有1300多种婴幼儿配方奶粉的400多个系列通过注册。但记者了解到，由于配方单注册有效期为5年，三年过去了，各乳品企业已经在准备第二次注册配方。

外资乳品企业负责人表示，二次注册的审批时间取决于国家市场监督管理局的审批时间。考虑到婴儿配方奶粉新国标有望在今年年底公布，大量奶粉企业需要根据新国标进行相应调整。此外，申请二次注册的企业数量，国内企业可能需要一年半，国外企业可能需要两年多才能拿到，所以需要提前做好准备。

随着第二轮注册的开始，奶粉行业新一轮的内部淘汰将随之而来，这与前一轮的要求淘汰不同，这更是市场的自然淘汰。

估计有三分之一的配方不会再注册，会自行退出市场。江西美妆屋有限公司总经理周晓发告诉《第一财经》记者，在2017年注册制出台之前，由于大量代工厂和经销商的奶粉品牌急于找到工厂注册配方，他们挽救了一批本应淘汰的中小奶粉厂，还有一些工厂坐在地上开价。谈判条件不仅要求销售数量，还要求品牌支付定金。如果目标品牌卖不出去，就要赔偿工厂。

2017年，从第一批到年底，128家工厂的33批940个配方通过了配方注册，其中国内工厂93个，海外工厂35个。

从2018年开始，随着新生人口减少和市场竞争加剧带来的市场萎缩，小品牌经营难度越来越大，原有的合作条件变成了诅咒。

国内某中型奶粉品牌负责人向第一财经记者透露，他的工厂每月运营成本1800万元，每月需要生产150吨奶粉才能持平，而一个工厂只有三个配方系列。由于2019年大品牌狼性扩张，国内市场竞争激烈，市场集中在品牌企业，部分中小品牌无法保证一个月50吨奶粉的产量。

中小奶粉品牌本身采用的是渠道驱动的模式，即大部分利润交给经销商。在这种运营模式下，奶粉的裸价只有70~90元/罐，所以品牌手里的利润不算太大，无力投资品牌。但如果销售达不到标准，利润就没了，就要退市。

对于一些还在苦苦维持的中小品牌来说，他们不得不面对新国标带来的技术和成本的挑战。

2018年9月，国家健康与福利委员会组织起草了《食品安全婴儿配方奶粉国家标准》等9项国家食品安全标准(征求意见稿)，对婴儿配方奶粉的部分成分选择和营养素范围提出了更严格的要求。

独立乳品分析师宋亮告诉第一财经记者，国家标准的升级在一定程度上进一步加速了中小奶粉企业的退出。比如有的小厂采用干法工艺，新国标对营养物质的范围有严格的限制，但是要让干法工艺做到如此精确，却有技术上的困难。征求意见稿中，奶粉的成分选择也更加严格，比如乳糖，导致中小企业无法再用廉价的原料替代，迫使其升级配方，从而增加成本。

乳品企业营养业务提速

对于奶粉企业来说，当前的挑战是如何在奶粉市场整体萎缩的情况下保持业绩的持续增长。

2018年至2019年，我国年出生人口由2017年的1723万人逐年下降至1523万人和1465万人，而业界普遍认为婴儿配方奶粉相应的国内市场规模也下降了10%~15%。然而，由于配方注册系统淘汰了大量的品牌名称标签，给空留下了数百亿的市场空间，以及出生人口下降的滞后，市场的实际反馈在2019年开始得到反映。

之前大部分乳品公司都希望通过产品上下游的延伸和细分来增加收入，比如推出孕妇奶粉或儿童奶粉，但市场反馈平平；细分领域，有机奶粉和羊奶粉也因企业品牌聚合而呈现爆棚问题。但是，新一轮的行业淘汰属于市场优胜劣汰，它不会给空带来太大的市场空间。

2020年第一季度，在新冠肺炎肺炎爆发之初，出于担忧，国内消费者增加了对婴儿配方奶粉的购买。然而，在2020年第一季度奶粉企业上市公司的业绩中，大多数企业的业绩增长率仍明显低于往年。记者从国内部分省市母婴渠道了解到，经过2月和3月的集中采购后，4月和6月的奶粉销量有所下降。

即使出生人口不减少，国内婴幼儿奶粉市场总容量也只有700亿~ 800亿，增长最终会有一个上限。某奶粉企业负责人表示，目前的增长主要来自市场集中度的提高。

在这种背景下，奶粉企业也在寻找新的增长机会。

在这场疫情中，公众对健康领域的关注日益增加，这也推动了一些奶粉企业的大健康进程进一步加快，希望通过母婴消费带来的家庭入口切入家庭营养产品领域。记者注意到，包括剑河集团、澳友和中国贺飞在内的大型乳品企业增加了对营养业务的投资。

今年6月，在北京举行的产品发布会上，健和集团(01112.hk)一口气推出了4款新产品，其中3款是婴儿营养产品。据健和集团中国婴幼儿营养保健品业务(BNC)CEO朱定平介绍，疫情过后，消费者对营养产品的认知和接受度逐渐提高。剑河集团计划未来进一步加大投入，拓展更多专业、功能性的营养产品，预计该品类将继续保持年初的高增长态势。

2019年，剑河集团益生菌业务实现收入12.6亿元，增长20.1%。2020年第一季度，剑河集团益生菌业务增长显著，营收3.9亿元，增长34.5%。

澳友(01717.hk)也在加快其营养业务的布局。2020年1月，奥友营养业务收入3000万元，同比增长65.9%。

奥友乳业副总裁、金奇生物董事长刘学聪对《第一财经》记者表示，目前，婴幼儿奶粉行业市场集中度不断提高，龙头企业战略明确，业务增长稳定，有必要开发和建立新的业务增长点。营养品和奶粉企业有很强的趋同性和天然的依赖性和互补性，是奶粉企业可以轻松、直接、快速进入的新业务领域。目前，澳优在营养产品和大健康的布局和发展上态度坚定，主要以综合营养产品、益生菌和精准营养为主。

第一财经记者了解到，除了加快部分上市公司布局外，一些行业实力较强的中小奶粉企业也在寻找合适的营养厂目标进行海外并购，并准备切入这一领域。

天猫发布的《保健行业白皮书2020》显示，2007年中国保健食品市场规模为551亿元，预计到2022年市场规模将达到2300亿元以上。

然而，刘学聪指出，目前奶粉企业进入营养行业面临一些挑战。国内营养市场大部分一直以传统大型直销营养企业为主，品类繁多，同质化竞争严重，母婴领域没有真正的领先品牌。好像品类差不多，轨迹一样，但是营销模式和经营策略差别很大。管理思维模式的适时调整和差异化创新的突破都是需要考虑和重视的问题。

需要开通一环特殊医疗终端

除了营养业务，国内一些乳品企业选择拓展科技含量较高的特殊药用配方食品市场，也被认为是增长前景较好、进入者较少的蓝海领域。

特殊医疗用配方食品是指为满足进食受限、消化吸收障碍、代谢障碍或特定疾病状态人群的特殊需要而专门加工制备的配方食品，包括0个月至12个月特殊医疗用婴儿配方食品和1岁以上特殊医疗用婴儿配方食品。目前，我国对特殊医用配方食品实行严格的注册、审批管理。

截至今年5月底，中国共有51种产品获准准入。从名单中可以看出，申请企业主要是雀巢、达能、雅培等知名乳品企业，中国企业也占了半壁江山，其中圣元、伊利、北门美、美妆屋等都有产品获批。

江西美妆屋有限公司董事长陈琳告诉第一财经记者，公司正在准备ipo和申请材料，发展战略也有所调整。目前，奶粉业务仍是主营业务，但长期方向将逐步扩展到特殊医疗食品领域。

目前美妆屋有限公司拥有两个注册的专用医用奶粉产品。在此基础上，美容屋计划每年将销售额的4%用于特殊医疗食品的研发。今年将申请早产儿、乳糖不耐受等四种特殊医疗食品的注册，计划用三年时间进一步进入癌症、糖尿病等适用的成人特殊医疗食品。

在陈林看来，美妆屋有限公司目前有两个奶粉厂，六个配方系列，并不是大型奶粉企业。它会有更多的机会走一条小而美的技术差异化路线，进而成为特药领域的独角兽企业。

值得注意的是，特殊医疗食品业务一直是国外乳品企业的重点业务之一。例如，达能的营养业务包括早期生命营养(即婴儿奶粉)和医疗营养。

中国营养与保健食品协会常务副会长李对《第一财经》记者表示，外界对特种医疗食品行业持乐观态度，主要关注其市场的长期增长。一方面，国内市场对特殊医疗食品有刚性需求。比如在特殊医用奶粉领域，部分婴幼儿因罕见疾病或自身缺陷，必须食用特殊医用奶粉而非普通奶粉。另一方面，随着临床治疗和公众对营养支持在疾病治疗中的作用的认知，特殊医疗食品市场将逐渐成熟，这也符合《健康中国2030计划》中从治疗到预防的大方向。

根据中国营养与保健食品协会的数据，2019年特效药国内市场份额约为27亿至30亿元，预计未来将保持两位数增长，并逐步扩大至200亿元。

然而，记者了解到，虽然特殊医疗食品市场面临机遇，但奶粉企业进入特殊医疗领域仍需面对更高的门槛。

圣元是国内较早进入特殊医疗领域的国产奶粉企业。目前，五种特殊医疗产品已通过国家注册。盛源公司相关负责人许告诉《第一财经》记者，门槛高主要来自两个方面，即产品和时间成本。

据报道，传统的婴幼儿爽身粉调配技术相对成熟，但特殊的医疗产品涉及不同种类的疾病，其营养需求差异较大，需要企业做大量的基础研究和医学数据分析，同时在研发过程中需要大量的文献和知识储备。而且特殊的医用奶粉也对乳品企业的生产工艺提出了更高的要求。比如在传统的婴幼儿配方产品中，脂肪颗粒主要是被奶粉包埋形成稳定的粉末，但是在特殊的医疗产品中，有些产品需要不含乳糖，这就需要在生产中使用特殊的工艺，这比生产婴幼儿配方要困难得多。

另外，特殊医疗产品需要临床试验。许表示，目前，一种特殊医疗产品的平均临床试验费用高达1000万元，时间为1-2年。但由于缺乏足够的病例，一些特殊的医疗产品会有较长的临床试验。这也意味着一种特殊的医疗产品从立项、研发、生产到临床试验，大约需要4~5年才能投入市场。

值得注意的是，虽然特殊医疗食品的市场前景广阔，但现阶段行业发展仍存在一些问题。

李告诉第一财经记者，在销售过程中，根据规定，消费者不应该盲目使用特殊的医疗产品，而应该在医生或临床营养师的指导下科学使用。但目前特殊医疗产品还没有进入国家诊疗目录，医生不能开处方或提出诊疗建议，只能口头推荐产品。

这种情况也导致了特殊医疗食品在市场销售中的脱节，不仅限制了市场发展的速度，也容易导致医患之间的误解。医生在向患者推荐特殊医疗产品时也有顾虑，患者也担心被常规化；此外，临床医生对特殊医用食品的认知和对营养治疗的认识有待提高。

据了解，中国营养保健食品协会也在推进相关工作，希望推动将特殊医疗产品纳入诊疗目录清单，或出台合法合规的诊疗方案，解决特殊医疗食品应用不规范的问题。