【母婴新闻】中国市场上 国内外乳品产业分析与预测

行业背景

在经历了多年的乳业新政风波后，中国乳企不敢摸着石头过河。20世纪90年代以来，全球乳制品市场一直处于稳定发展期，2014年行业增长至2.4%，达到481.119亿公斤。从2010年到2014年的五年间，增长率达到2.8%。2015年增幅仍在2%左右。

在世界上，欧洲仍然是最大的市场，占全球乳制品的39.8%，其次是美国，占全球市场的29.5%。亚太地区占27.5%，其中中国消费市场约占全球市场的10%。

【/s2/】产品类别方面，【/S2/】【/S2/】牛奶占41.1%，奶酪和酸奶分别占31.8%和18.4%的市场。

2014年全球乳制品市场达到3130.963亿美元，过去五年复合年增长率为4%。

中国乳制品市场的主要品牌

中国乳业分析

2015年中国乳制品产量2700万吨，同比增长4.6%。截至2016年1-5月，产量1100万吨，同比增长6.00%；根据中国乳业统计数据，2015年中国乳业收入3329亿元，同比增长0.93%，利润总额242亿元，同比增长7.25%。总体而言，乳制品受宏观经济影响，2016年继续保持低增长趋势。

2011-2015年乳业收入及增长率(亿元，%)

2011年5月至2016年5月乳制品行业产量及增长率(万吨，%)

数据显示，2015年，常温酸奶、常温乳酸菌饮料、低温酸奶等酸奶产品零售额分别比去年同期增长91.1%、35.9%和10.2%，远高于液态乳制品市场2.7%的增速。

常温酸奶近三年复合增长率80%，未来有望快速发展。2015年常温酸奶市场规模预计130-140亿元，同比增长70%左右。近三年复合增长率在80%左右，未来有望快速发展。按照未来五年20%-25%的复合增长率，预计到2020年常温酸奶的规模将达到350-400亿元左右。

常温酸奶生长迅速

室温酸奶行业目前高度集中，排名前三的企业约占90%，其中(1)momchilovtsi 2009-2015年复合增长率为89%，预计2016年仍将有10%左右的增长率。(2)安慕希2015年约36亿元，同比增长350%以上，预计2016年翻番至70亿元以上。(3)2015年纯甑规模预计25亿元左右，预计2016年保持50%左右的高增长率。

光明现代的规模和增长率(亿元，%)

牧溪埃利安的规模和增长率(1亿元，%)

蒙牛纯甑的规模和增长率(亿元，%)

2015年常温酸奶竞争格局

2015年，低温酸奶的市场规模约为250亿元，同比增长约15%。2012年，中国城市居民人均酸奶消费量为3.46公斤，与2011年美国人均11公斤和2012年澳大利亚人均7.6公斤的消费量相比，仍然是空房的两倍。随着人均收入的增加和冷链的发展，预计未来三年低温酸奶仍将保持10-15%的复合增长率。

蒙牛、伊利、光明约占酸奶市场的65%。其中蒙牛通过收购君乐宝和达能在中国的业务，获得了酸奶的较大市场份额，预计2015年低温酸奶的收入将在80亿元左右。伊利低温酸奶包括常清、儿童酸奶等明星产品。2015年增速预计在20%以上。光明酸奶受到竞争产品的冲击，2015年呈下降趋势。此外，酸奶表现较好的企业还有惠山乳业和天润乳业。

中国人均消费的低温酸奶仍是空房的两倍

酸奶市场的竞争格局

2015年，伊利金典、安慕西、长庆、金银冠等重点产品收入占比比上年增长近5个百分点。金典预测2016年仍会有20%左右的增长率，安慕希仍有近一倍的增长。上述产品的毛利率都比较高，结构性的改善带动了伊利的综合毛利率从2012年的29.73%上升到2016年第一季度的41.74%。

伊利明星产品比例持续上升

龙头企业结构明显改善，毛利率持续上升

近年来，蒙牛酸奶增长迅速，2013年至2015年的酸奶增长率分别为18.1%、36.7%和55.5%。其中常温酸奶这几年爆炸式增长，产品结构明显改善。蒙牛毛利率由2012年的25.10%上升至2015年的31.36%。2016年第一季度，蒙牛的常温酸奶依然增长了40-50%，收购达能多美滋有望进一步提升盈利能力。

近年来，Bright的产品结构得益于momchilovtsi的大批量生产，其结构得到了明显的升级。2011年至2015年，momchilovtsi的销售收入增长率分别为350%、123%、106.5%、85%和-1.44%。2015年，由于竞争产品略有下降趋势，预计2016年将增长10%左右。光明的毛利率也从2012年的35.12%上升至2016年第一季度的40.72%。

扩展阅读

伊犁近五年财务数据

蒙牛近五年财务数据[/s2/]

综合公司档案、国家统计局、中国工业信息网、中国饮料工业网