【育儿】乳企三季报延续颓势 全面二孩加速产业布局

2015年，中国乳制品市场注定非同寻常。随着上个月新《食品安全法》的实施和《婴幼儿配方乳粉产品配方奶粉注册管理办法》草案的公布，全面二孩政策像一颗奖金炸弹一样引爆了乳制品行业。日前，记者梳理了各大乳品企业的三份季报，发现虽然上半年很多企业业绩持续寒冬下滑，但面对二胎到来，乳品企业已经开始突破模式自救。业内人士认为，未来乳业将不仅仅是奶粉市场，全面二胎将加快乳业的发展，乳业企业布局将更加广阔。

在第三季度报告中，冷风仍在突破

作为今年中期报告中表现最差的企业，曾经在国内婴幼儿配方奶粉市场占据第一位的北美，依然未能摆脱下滑趋势。根据2015年第三季度报告，北门美前三季度净利润亏损2.15亿元，同比下降260.47%。相比上半年亏损1.02亿，翻了一番。而刚刚经历了五年来北京市场第一次营收下滑的三元，却未能扭转营收和净利润同比下滑的局面。公司营收小幅下降2.35%，净利润同比下降65.18%，至3881万元。此外，光明乳业发布的第三季度报告显示，公司营业收入同比增长31.93%，但归属于上市公司股东的净利润下降47.3%，明显大于上半年净利润同比下降3.95%。

乳制品专家宋亮早些时候指出，乳制品企业表现不佳的主要原因是宏观消费疲软、2013年国内市场牛奶严重短缺以及2014年国际原料奶价格大幅下跌造成的产能过剩。虽然企业表现不佳有不同的原因，但面对消费终端薄弱和乳品行业竞争压力不断增加的现状，各乳品企业已经开始努力突破。

数据显示，光明乳业华北分部2012年净利润亏损6300万元，2013年扩大至1.02亿元，2014年为7000万元，其中北京光明健能乳业有限公司亏损2900万元。至于亏损的原因，上任四个月的光明乳业新任总裁兼首席执行官朱航明在接受媒体采访时首次透露，华北市场尤其是北京市场多年的亏损，反映了光明乳业除华东市场以外的扩张不力。朱航明表示，高端市场的产品同质化和差异化竞争将成为企业未来的发展目标。

仍处于亏损状态的北门美上周宣布，将与韩国第二大乳品公司Daily Dairy合作，并于2016年在中国成立合资公司，开发特殊配方奶粉，包括医用婴儿配方奶粉和产妇奶粉。此外，被停牌的三元也将通过重大资产重组激发新的活力。据三原此前披露，该公司将兄弟公司北京爱来菲西食品有限公司纳入旗下，冰淇淋品牌八喜也属于三原。

待解决产能过剩全面推进二孩加快乳制品企业布局

业内人士指出，中国全面放开二孩政策将为深陷困境的乳制品生产商带来商机。二孩政策的全面放开，将给奶粉行业带来至少20%的增长，市场增量至少达到140亿元。这对配方奶粉市场无疑是一大利好。中信证券还表示，预计0-3岁婴幼儿消费市场将扩大近千亿元。

与目前的国内生产总值增长率相比，20%的增长率非常高。据合生元相关负责人介绍，全面生两个孩子比单独生两个孩子更实际。雅士利相关负责人表示，这是一个很大的好消息。美赞臣、多美滋等外资乳品企业也将密切关注新政策的具体内容。

虽然市场巨大，但据记者采访，在两个孩子开放的红利下，奶粉厂商没有必要布局产能。

在接受采访时，宋亮承认，目前的奶粉生产能力完全可以满足二孩的全面需求。合生元曾表示，从法国ism收购新建的奶粉生产线，今年5月正式投产。长沙生产基地运营一年多，产能还没有完全释放。

宋亮认为，鉴于解决乳制品产能问题需要时间，许多乳制品企业已经开始向其他产品的幼稚产业转型。今年9月17日，合生元以76.67亿港元收购澳大利亚营养与保健巨头swisse 83%的股份；另外，北门美也开始卖童奶；贺飞乳业选择努力生产羊奶粉。在谈到二胎分红时，合生元相关负责人也表示，未来不仅是奶粉，婴儿行业也将迎来分红爆发。

奥友乳业负责人表示，未来将在配方奶粉以外的市场进行布局。对于乳制品行业来说，未来的市场可能不再是奶粉市场，而是整个婴幼儿产业链市场。尼尔森大中华区总裁严璇在2015年第二届中国婴幼儿发展论坛上透露，整个婴幼儿用品行业在过去一年增长18%，达到1028亿元，远超快消品的增速，未来五年将迎来第四次婴儿潮，婴幼儿用品行业的黄金时代即将到来。