【育儿】九芝堂控股股东或易主 友搏药业欲借壳上市

九芝堂的控股股东或益州友博药业想借壳上市(亲王贝的秦北地图)

5月24日晚，停牌近5个月的九芝堂宣布，公司以非公开方式向李振国等人发行股票，并收购牡丹江友博药业股份有限公司(以下简称友博药业股份有限公司)100%股权。此次交易构成借壳上市，九芝堂控股股东可能再次变更股权。

九芝堂的控股股东或所有者

本次交易前，九芝堂的控股股东为九芝堂集团，实际控制人为陈金霞。交易完成后，九芝堂的控股股东及实际控制人变更为李振国。由于李振国是上市公司的潜在控股股东，该交易属于关联交易。

另外，这个交易方案由发行股票购买资产和转让股票两部分组成，两部分同时生效，互为前提。

其中，股权转让方面，九芝堂集团计划向李振国转让九芝堂8350万股，占上市公司总股本的28.06%。参照九芝堂二级市场交易价格，经双方协商确定股份转让价格为18元/股。

对于新发行的股票，按照14.22元/股的发行价格和标的资产651168万元的估值，本次拟向交易对手发行的股票数量为457924045股。

九芝堂的重大重组仍需证监会批准。如果获批，意味着九芝堂将由金庸改为李振国控股，上市公司控股股东将进行第二次股权变更。

由九芝堂支持的优博药业资产被高估

如果目标公司在承诺年度的实际利润未达到当年的承诺利润，则由李振国、晨能创投、绵阳基金、杨成、盛锁柱、高金燕、万灵、倪凌凯、黄景梅等9位友博药业股东对上市公司进行补偿。九芝堂在公告中透露，此次交易双方签订了赌博协议。

尽管有赌博协议，但交易标的优博药业估值率相对较高，存在估值风险。截至基准日，本次交易标的资产预计价值约为651168万元，预计价值增值率约为359.70%。估值升值率高，存在一定的估值风险。

根据公开信息，李振国持有友博药业232，174，415股，占友博药业总股本的51.59%。于2012年、2013年及2014年，归属于母公司所有者的优博药业未经审计的净利润分别为322，585，300元、364，060元及403，316，500元。

本次交易拟收购目标资产预计价值为65.1168亿元，拟收购目标资产预计价值占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表总资产的100%以上。根据《重组管理办法》第十三条规定的相关条件，本次交易构成借壳上市。

李振国不仅是九芝堂的潜在控股股东，也是此次交易的收购方。因此，根据中国证监会的规定，本次交易不仅是关联交易，也是借壳上市。

关于此次交易的影响，九芝堂认为，此次交易将有助于公司弥补空在中药注射剂领域的不足，丰富产品结构，增强研发实力。通过与优博药业整合医疗资源，挖掘业务协同，有利于提升公司综合竞争力，改善行业地位，增强可持续盈利能力，依托资本市场实现快速健康跨越。