【母婴新闻】奶酪正在成为乳制品行业中快速增长的品类

一、中国奶酪市场分析

中国仍然是一个植物是蛋白质摄入主要来源的国家。中国人每天40.1%的蛋白质摄入来自动物(肉类和牛奶)，其中牛奶仅占蛋白质来源的3.1%，远低于西欧和美国的22.8%和20.3%，甚至低于饮食习惯相近的日本的8%。从这个角度来看，中国居民在乳蛋白方面的饮食消费仍有很大的提升空间。

中国动物蛋白摄入比例仅为40%，明显低于欧美和日本

中国的蛋白质来源仍然主要是谷物、肉类、蔬菜和鱼类

对比国内外关于液态奶人均消费量的数据，我们发现中国居民的液态奶人均消费量已经超过日本的一半，接近美国的四分之一，没有上述乳蛋白摄入量的差距明显，因此可以认为乳蛋白消费量的差距主要来自于奶酪的消费。因为奶酪是一种高浓度的乳制品，每单位重量奶酪的蛋白质含量约为鲜奶的8倍。所以西方人吃的奶酪很多，摄入的乳蛋白量自然比中国居民高很多。未来，中国居民将转向奶酪消费，这将是弥补这一差距的有效途径。

中国液态奶人均消费量

奶酪中的蛋白质含量远远高于牛奶、酸奶和其他乳制品

一般来说，根据各国乳制品消费的发展历史，乳制品消费可以分为三个发展阶段:奶粉-液态奶-奶酪和黄油。第一阶段，由于保鲜技术不发达，缺乏先进的运输渠道，企业只能将牛奶制成奶粉或炼乳，然后运输到各个地方销售；第二阶段，随着技术的发展，企业可以将消毒后的乳制品送到各个地方销售；第三阶段，随着技术的进步和消费者消费能力的提高，对乳制品的需求会增加，人们会倾向于消费高端乳制品，奶酪的消费会迅速增加。

在经历了乳制品消费的普及和三聚氰胺安全事件的影响后，中国的乳制品消费开始从量变到涨价。人均收入的大幅增长，对多元化、高端乳制品的需求旺盛，低温牛奶、常温酸奶、乳饮料等品类应运而生。2014年，国内规模以上乳制品企业利润总增长率为25.1%，开始大大超过收入增长率(16.5%)。

近年来，乳制品行业利润增速高于收入，消费升级后劲十足

发达国家的经验表明，乳制品的消费水平与国内人均收入、乳制品行业发展水平等因素密切相关，一般遵循奶粉、液态奶奶酪&奶油的顺序升级发展。目前，中国仍处于主要消费液态奶的阶段。2014年国内液态奶消费占比90.5%，其中酸奶类增速最高。近年来，创新风味形式的低温酸奶和以momchilovtsi为代表的常温酸奶，将这种消费升级的内在动力演绎到了极致。但各大乳品企业液态奶收入增速已从两位数降至5%左右。因此，我们认为，将乳制品消费转向更高水平奶酪升级的机会已经到来。

2014年，中国液态奶产量占比90.5%。单位:万吨

各大乳品公司液态奶增速放缓

2015年，中国奶酪零售消费达到35亿元，其中加工奶酪超过25亿元，占比70%以上，天然奶酪达到9.32亿元。与同期日本奶酪的零售消费结构相比，加工奶酪和天然奶酪的零售销售统计各占50%左右，说明天然奶酪在中国的推广力度还是很大的。

中国天然奶酪和加工奶酪市场单位:万元

中国天然奶酪零售市场细分率

根据最新的零售统计，尚超是中国最大的奶酪销售渠道。2015年，奶酪通过超市销售的比例达到64%，大卖场达到24.5%，网上销售快速增长到4.1%。从零售渠道来看，采取了与日韩等国相同的销售方式，主要是因为奶酪产品的高端定位。

国内零售渠道占比

在国家物质水平快速提高、家庭消费能力不断提高的背景下，中国80后、90后的成长过程伴随着奶粉、鲜奶等乳制品的普及，而2000后的新生代则逐渐有机会开始接触奶酪这种相对陌生的高端乳制品。因为奶酪比普通乳制品含有更多的营养成分，尤其是含钙量更高，所以很多有条件有意识的家庭都倾向于从小培养孩子的奶酪消费习惯，这也为以后国内奶酪的普遍消费奠定了基础。

从中国超市货架上的国产奶酪产品来看，国内乳制品企业已经为儿童奶酪开辟了大量的蓝海市场。1998年，光明乳业以5万元风险投资基金成立并经营上海光明奶酪黄油有限公司，成为中国奶酪市场的先锋。它的主要产品光明儿童奶酪仍然是国内奶酪中最受认可的品牌。

虽然中国的奶酪市场早在20世纪90年代就开始萌芽，但增长一直非常缓慢。近年来，在乳制品消费加速的背景下，国内奶酪消费也呈现出积极的势头:2003年至2012年，有统计数据显示，国内奶酪产量增长了200%，达到3万吨的年产量水平，增速不断提高，但进口仍是满足需求的主要来源(大多数国内奶酪是通过进口天然奶酪进行再加工)。

据欧睿数据库统计，2011年至2015年，中国奶酪销售消费总量连续五年增长超过20%，2015年销售额达到35亿元。但就人均消费量而言，中国奶酪市场仍处于起步阶段:2015年，中国进口奶酪6.82万吨，同比增长3.45%。以进口奶酪作为整个消费来源，中国人均奶酪消费量仅为50克，远低于欧美国家水平(10公斤以上)和日韩2.5公斤水平。

国内奶酪零售额及增长率单位:吨

2008-2015年中国奶酪进口量及增长率:1万吨

从进口来源来看，中国的奶酪主要来自新西兰、澳大利亚和美国，分别占43%、24%和16%。值得一提的是，法国作为世界上奶酪产量领先、品种最丰富的国家，2011年仅向中国出口奶酪800吨。虽然已迅速增加到3000多吨，但仍占很小比例。

2008-2015年中国奶酪进口月度计量单位:吨/美元

中国奶酪进口量构成

2007年至2014年，中国烘焙行业产值年均复合增长率高达21.58%，市场规模从2007年的约500亿元快速增长至2014年的2400多亿元。预计到2017年，烘焙食品行业规模将超过4600亿元。下游产业的快速增长，对餐饮用奶酪消费需求的提高起到了明显的作用，对奶酪消费习惯的培养也起到了很好的辅助作用。

中国烘焙食品制造业销售额:1亿元

二.中国奶酪行业市场前景预测

1.从消费的角度来看，随着人均收入的增加，消费的多样化和乳制品的普及，为中国奶酪市场的发展奠定了良好的基础，尤其是许多大城市的新生代，在年轻父母的尝试下，培养了一定的奶酪消费习惯。未来，国内奶酪市场的被动消费将转化为主动消费。基于人口基数，中国奶酪产品的巨大市场潜力将得到快速释放。

从供给角度来看，乳制品行业的创新和发展是目前的核心竞争力，奶酪作为乳制品中质量好、附加值高的一大类营养食品，是乳制品企业未来的利润增长点。相对于其他乳制品20%的平均毛利率，奶酪的毛利率可以达到30-40%。在启动国内市场的前提下，奶酪生产带来的巨大投资回报无疑对厂商具有诱惑力。

从产能来看，国内乳品企业资金实力雄厚，生产规模和技术已经达到相对成熟的水平。未来大规模进入奶酪市场具有相当大的优势。同时，奶酪产品的国际环境相对更加成熟，便于国内厂商安全稳定地获得设备和技术支持。

2.奶酪单价高:市面上主流品牌的奶酪产品零售价一般在20元/200g，进口品牌或细分的保健功能突出的产品零售价会高于30%。对于大多数人来说，价格可能太高，很难形成稳定的消费习惯。

奶酪消耗大量的牛奶:十公斤牛奶，一公斤奶酪，生产奶酪需要消耗大量的牛奶，所以充足的奶源是生产奶酪的必要条件。目前，世界上约30%的原料奶用于奶酪加工。按照发达国家原料奶加工的结构，奶酪占发达国家原料奶的30-50%。例如，2009年，美国的生牛奶产量为8620万吨，其中4500万吨用于制作奶酪。如果中国居民人均奶酪消费量与日韩相比达到2公斤，原料奶消费量至少达到2700万吨，占中国过去15年原料奶产量(3870万吨)的70%，这也是目前全球贸易量无法支撑的需求。

3.奶酪本身的生产过程比较复杂。从生产时间来看，新鲜奶酪需要较短的发酵时间，整个生产时间约为3个月，而中长期奶酪需要近1年才能从鲜奶中完成。在生产过程中，优质奶酪需要在整个过程中对温度、湿度和操作时间进行精细严格的控制。因此，奶酪的生产过程非常长，工艺比其他乳制品复杂得多，技术含量非常高，需要大量的投资和资金、技术、人才队伍的全面支持。

普通奶酪制作工艺

此外，奶酪的副产品乳清(占90%)的大量存在，处理成本高，会影响奶酪生产的整体成本水平。国外乳品企业普遍支持投入可观的乳清处理设备，将乳清加工成乳清粉，出口到发展中国家分担成本，使奶酪产品获得价格优势。国内乳制品企业在乳清粉加工技术和后端销售方面缺乏相应的优势，因此贸然推出大规模奶酪生产项目是不可行的，这是制约奶酪行业在中国扎根的重要制约因素。

中国一直是乳清粉的最大进口国:美元

乳清粉进口价格单位:美元/吨